投资收益成业绩推手,13家信托公司2019年稳健增长

发布日期:2020-01-17
本文编辑:TrustWeekend & 信托周末
部分来源:中证网:张玉洁

   截至2020年1月15日记者发稿时,已有13家信托公司公布了未经审计的2019年财务数据。整体来看,目前公布业绩的大多数信托公司实现了业绩稳健增长。其中,部分信托公司业绩大幅增长来自于新会计准则下投资收益的确认。展望2020年,发力服务信托将成为信托公司的主流转型路径。

财富管理业务增长强劲

   数据显示,中融信托和五矿信托的营收和净利润规模目前暂居前列。中融信托2019年实现营收53.51亿元、净利润达17.48亿元。从中融信托收入结构上看,手续费及佣金收入达45.12亿元,占公司合并营业总收入的84.31%。中融信托称,手续费及佣金收入一项在弱市下得以提升,源于财富管理业务增长迅速,已经成为公司主要业务收入来源。

   五矿信托2019年实现营收41.55亿元、净利润达21.03亿元,同比分别增长41.70%、22.33%。此外,中航信托2019年净利润接近20亿元。

   第一梯队中,平安信托2019年度未经审计财务报表显示,该公司2019年实现营业收入46.79亿元,净利润达26.52亿元。而2018年公司营收为49.78亿元,净利润为31.74亿元。平安信托表示,主营业务持续保持稳健态势。业绩下降是公司主动转型变革,全面优化业务结构带来的短期阵痛,目的是为了实现长远高质量的发展。2019年平安信托事务性管理类资产规模同比压降25.3%。

   江苏信托2019年实现总营收32.33亿元,同比增长36.36%;净利润达24.4亿元,同比增长24.05%。目前暂列2019年信托公司净利润榜榜首。

   整体来看,陕国投A、光大信托目前净利润增速居前,均超过了80%。陕国投A发布的业绩预告显示,2019年全年将实现净利润5.8亿元,同比增长81.40%。

   中国光大集团披露显示,光大信托2019年实现营业收入增幅达89%,净利润增幅为83%,但未披露光大信托2019年的营收和净利润数据。

投资收益表现抢眼

   多家信托公司表示,投资收益同比增长是2019年信托公司业绩增长的重要推手。而投资收益的增长来自于新的金融会计准则。

   2017年,财政部修订颁布四项金融工具相关会计准则,一个显著变化是对金融资产的分类与计量由四分类变为三分类。以往可供出售金融资产分类为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”或“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”,这一科目处理变化将使得部分公司持有的金融资产价格变动直接影响到当期利润。

   某四大会计师事务所资深财务专家对记者表示,新金融工具准则对于境内上市公司是2019年1月1日生效,非上市公司可以在2021年生效。若公司是上市公司子公司,也需要执行与上市公司相同的会计政策,因此部分信托公司业绩会受到持有的金融资产公允价值变动的影响。

   陕国投A是目前A股市场的两家上市信托公司之一。公司在2019年业绩预告中指出,净利润同比大增超过八成,主要是由于不断优化自有资金投融资结构,加大资金运作力度,相关收入同比增加较多;以及公司抓住资本市场机会积极运作,证券投资相关收益同比大幅增加。

   Wind数据显示,截至2019年三季度末,陕国投A持有11只新三板和A股上市公司股票。其中投资规模最大的是新三板公司炫特软件,投资规模在4500万元。炫特软件2019年第四季度股价涨幅在30%左右,且由于筹划重大事项已经于2019年年底停牌,被视为未来新三板精选层的热门种子选手。陕国投A还持有大族激光、东山精密、三一重工等多只热门股,其持有的不少股票在2019年第四季度收获了20%以上的涨幅。若陕国投A2019年四季度持仓稳定,这些持仓有望带来不菲投资收益。

服务信托或成主流转型路径

   2019年信托业经历了重大政策变化,上半年房地产业务高歌猛进,下半年在严禁相对增量的政策之下,房地产相关业务规模急剧下降,信托通道业务和房地产信托业务逐步下滑,截至2019年11月末,信托存续规模为20.85万亿元,较2018年最高峰的26万亿元规模下降不少。

   业内人士指出,监管政策变化主要在2019年下半年,因此部分业绩影响可能会滞后至2020年体现。严监管将是2020年信托行业的主旋律,由此将对信托公司的公司治理、股权结构和业务发展带来重大影响。

   中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成认为,服务信托将成为2020年信托公司的主流转型路径。信托公司将通过产品创新持续推进业务转型。一方面,通过非标转标、净值化管理探索资管类信托产品的转型发展;另一方面,通过服务信托的灵活性,进一步拓展信托业务服务领域也将成为信托公司与金融同业展开差异化竞争的新兴领域,证券投资运营服务信托、家族信托、资产证券化将迎来高速发展的契机,预计2020年消费信托业务规模将会有所下降。


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